急速に進化する資産クラスにおいて投資家やウェルスマネージャーの資産配分・分析・ベンチマークを支援する 「MSCIオール・カントリー ベンチャー・キャピタル出資先プライベート・カンパニー・インデックス」

東京－2025年4月28日－MSCI Inc.（NYSE: MSCI、以下「MSCI」）はこの度、世界中のプライベート資産のパフォーマンスに関する明確で透明性の高い洞察を投資家の皆様に提供するという当社のコミットメントを推進するため、2つのMSCIオール・カントリー ベンチャー・キャピタル出資先プライベート・カンパニー・インデックスをローンチしました。これらの指数を通じてMSCIは、長年にわたって培ったインデックス組成の専門知識を活用し、セカンダリー市場の取引データをもとに、ベンチャーキャピタル（VC）が出資するプライベート企業の株式パフォーマンスを算出します。

VCから資金提供を受けているプライベート企業の多くは、高成長かつテクノロジー主導の業界で事業を展開しており、近年、投資家やウェルスマネージャーからの関心が高まっています。このような企業の取引は証券取引所では行われないため、店頭（OTC）におけるセカンダリー市場が、流動性の供給や価格発見の手段として重要な役割を果たしています。

VCが出資する企業は非上場期間が長期化する傾向にあり、米国における上場企業数は1996年から2022年にかけて約半分に減少しました。[1] 一方、VCの出資先で評価額が10億米ドルを超えるプライベート企業は、この10年間で10倍に増加しました。[2] こうしたトレンドを背景に、VC出資先プライベート企業という資産クラスが拡大し、市場の取引実績に基づく価格情報が以前よりも入手しやすくなっています。これを受け、MSCIは、MSCIオール・カントリー ベンチャー・キャピタル出資先プライベート・カンパニー トップ20均等加重指数およびMSCIオール・カントリー ベンチャー・キャピタル出資先プライベート・カンパニー20 均等加重ヴィンテージ指数を開発しました。

本指数は、VCの出資を受ける世界中の大手プライベート企業で、セカンダリー市場での取引実績のある銘柄が対象です。指数の組成・算出には、幅広い市場参加者からデータを収集・分析するためのブローカー情報提供ネットワークを運営する専門企業CaplightおよびPM Insightsから提供されるセカンダリー市場データを使用します。 MSCIは、こうしたセカンダリー市場データをもとに、取引実績、企業規模、その他の要素を考慮したリサーチ主導かつルールベースの手法を用いて、インデックスを設計しています。

この2つの指数は、MSCIが初めて提供する、企業レベルでプライベート市場のパフォーマンスを測定することを目的としたソリューションです。

MSCIのインデックス部門責任者であるヤナ・ヘインズは次のように述べています。「プライベート市場への投資家の関心が高まる中、投資エコシステム全体にとって、プライベート企業とファンドに関する高品質なデータと、統一された独立的なパフォーマンス測定が極めて重要です。投資家がパフォーマンスを測定し、投資機会を見極め、プライベートエクイティやプライベートデットをより明確に確信を持ってポートフォリオに組み入れることを支援するためのソリューションが増えつつありますが、MSCIオール・カントリー ベンチャー・キャピタル出資先プライベート・カンパニー・インデックスもそのひとつとして、投資家の皆様を支援してまいります」

MSCIのインデックス部門責任者 ヤナ・ヘインズ

MSCIは他にも、MSCI プライベート・キャピタル・インデックスを算出しています。2024年7月にローンチされた同指数は、時価総額11兆米ドルを超える幅広いプライベートキャピタルファンドのユニバースから構築され、クローズドエンド型のファンドレベルでパフォーマンス情報を提供しています。

MSCIについて
MSCI は、重要な投資判断に不可欠な支援ツールとサービスを世界中の投資家に提供する大手金融サービス企業です。当社は、お客様のより良い判断を後押しするため、50 年以上にわたって築いてきたリサーチ、データ、テクノロジーの専門知識を活用することで、お客様がリスクとリターンの主要因を理解・分析し、より効果的なポートフォリオを自信を持って構築できるよう支援しています。また、お客様の投資プロセス全体に対する洞察力を高め、透明性の向上を可能にする、業界をリードするリサーチ強化型ソリューションを構築しています。詳細は、www.msci.com をご覧ください。

[1] 世界銀行のデータ： Listed domestic companies, total – United States | Data
[2] CB Insights： The Complete List Of Unicorn Companies